ANÁLISIS (OFICIAL) Los desarrolladores de hoteles de EE. UU. se quedan sin efectivo a medida que se agotan los préstamos para la construcción

5 de junio (Reuters) - (Esta historia del 5 de junio se ha corregido después de una revisión oficial para cambiar el número total de proyectos hoteleros que han comenzado o están en fase de preconstrucción en 2023 a 324, de 98, en el párrafo 5)

Los estándares crediticios más estrictos de los bancos regionales están dificultando que los desarrolladores de hoteles de EE. UU. obtengan financiamiento, lo que ralentiza la construcción de nuevos hoteles en un momento en que el apetito de los estadounidenses por viajar está maduro.

Los desarrolladores de hoteles, las firmas de capital privado y los contratistas generales dijeron a Reuters que la tensión financiera en los bancos regionales, los mayores prestamistas de hoteles y otros mercados inmobiliarios comerciales, ha obligado a los desarrolladores a posponer proyectos o encontrar otras formas creativas de recaudar capital.

La situación de la industria hotelera destaca el impacto en la economía estadounidense en general de la crisis bancaria regional, que resultó en la quiebra de tres prestamistas estadounidenses medianos y provocó una fuga de depósitos a bancos más grandes.

Tras el colapso de Silicon Valley Bank en marzo, el desarrollador de California Shopoff Realty Investments detuvo la construcción de Dream Las Vegas, un hotel y casino resort de 21 pisos, y dijo que la empresa estaba tratando de obtener más financiamiento.

Cincuenta y nueve de los 98 proyectos hoteleros totales de EE. UU. que se han detenido este año se suspendieron desde marzo, cuando comenzó la crisis bancaria, según datos no informados anteriormente compartidos con Reuters por Build Central Inc., una investigación y análisis basados ​​en suscripción. empresa utilizada por algunas grandes marcas hoteleras para evaluar las oportunidades de mercado por ubicación. Un total de 324 proyectos se iniciaron o se encuentran en la fase de preconstrucción en lo que va del año.

"Los bancos regionales que solían estar activos para nosotros hace 9 a 12 meses no se presentan para financiar hoteles para nosotros hoy", dijo Joseph Delli Santi, director de inversiones de MCR Hotels, el tercer propietario y operador más grande de marcas hoteleras de EE. UU. Hilton.

Durante el año pasado, el acceso a préstamos y los costos de construcción más altos han retrasado proyectos en Florida, Texas y California, dijo James Hansen, vicepresidente ejecutivo de desarrollo comercial del desarrollador y operador hotelero Hotel Equities, y agregó que la agitación bancaria regional había prolongado la espera. tiempos para las aprobaciones de préstamos de construcción.

Los directores ejecutivos de las principales compañías hoteleras, Hilton Worldwide Holdings Inc (HN) y Marriott International (MAR.O), también se han referido al tema, advirtiendo de una reducción en los desarrollos hoteleros a medida que el crédito se vuelve más caro y menos disponible, en sus últimas ganancias. llamadas

Los analistas dicen que un desarrollo hotelero más lento también limitará las ganancias de los fabricantes de primer nivel como Caterpillar Inc., cuyos clientes de bienes raíces comerciales representan alrededor del 75% de las ventas de construcción. Los clientes están reduciendo las compras de equipos, desalentados por las altas tasas de interés para financiar o arrendar maquinaria.

En las semanas posteriores al colapso de Silicon Valley Bank (SIVBV.UL), Signature Bank (SBNY.PK) y First Republic Bank (FRCB.PK), muchos prestamistas regionales comenzaron a considerar reducir su exposición a bienes raíces comerciales al endurecer los estándares de préstamo. y hacer menos préstamos.

A medida que los criterios de préstamo se volvieron más estrictos, los hoteleros más pequeños sin relaciones de préstamo existentes comenzaron a encontrar obstáculos, dijo Andy Ingraham, desarrollador de hoteles y presidente de la Asociación Nacional de Propietarios, Operadores y Desarrolladores de Hoteles Negros.

Ingraham dijo que él y otros miembros están luchando por obtener financiamiento para varios proyectos.

En algunos casos, las firmas de capital privado han intervenido para llenar las brechas de financiamiento para préstamos de construcción, pero a costos más elevados, dijo Evens Charles, director ejecutivo de Frontier Development and Hospitality Group, un desarrollador de Washington DC cuya cartera incluye 10 hoteles.

"Estoy escuchando 9-10% (tasas de interés) y proviene de un ambiente de 4% hace dos años y medio", dijo.

Los bancos pequeños y medianos, incluidos los prestamistas con menos de $ 250 mil millones en activos, tienen aproximadamente $ 2.3 billones en préstamos inmobiliarios comerciales para estructuras como oficinas, hoteles y almacenes, el equivalente al 80% de sus pasivos totales.

Los bancos regionales sobreexpuestos ahora están descargando préstamos inmobiliarios comerciales con descuento. El prestamista regional en problemas PacWest Bancorp (PACW.O) anunció en mayo que vendería $ 2.6 mil millones en préstamos para la construcción de bienes raíces.

Los bancos comenzaron a reducir sus carteras de préstamos hoteleros en el primer trimestre de 2023, según un análisis de S&P Global Market Intelligence. Con base en los datos disponibles de las presentaciones regulatorias, el estudio mostró que 14 de 24 bancos que tenían más de $125 millones en préstamos pendientes para hoteles y moteles reportaron disminuciones de un trimestre a otro.

Western Alliance (WAL.N) fue la anomalía. El banco con sede en Arizona aumentó sus tenencias de préstamos hoteleros en el primer trimestre en un 14% con respecto al trimestre anterior. En un comunicado enviado por correo electrónico, un portavoz dijo que el banco había ejecutado una "desaceleración deliberada" en los préstamos al sector hotelero cerca del final del primer trimestre con la "mirada hacia un crecimiento económico más lento en general".

Las tasas de interés elevadas y los costos inflados de las materias primas debido a los retrasos en la cadena de suministro ya estaban perjudicando a los desarrolladores de hoteles incluso antes de la crisis bancaria regional, dijo Mitchell Hochberg, presidente de Lightstone Group, un inversionista y desarrollador inmobiliario privado con sede en Nueva York con una cartera de $ 3 mil millones. de propiedades hoteleras.

La firma está poniendo freno a nuevos proyectos.

"Cada vez es más difícil lograr un buen acuerdo hotelero", dijo. "Muchos desarrolladores preferirían quedarse al margen hasta que las tarifas bajen en lugar de cargar con los costos excesivos".

Nuestros estándares: los principios de confianza de Thomson Reuters.

Thomson Reuters

Bianca Flowers es una periodista multimedia galardonada que reside en Chicago, donde informa sobre la columna vertebral del mercado laboral estadounidense. Ella cubre la agricultura y la fabricación de equipos de construcción. También escribe sobre cadenas de suministro, producción de alimentos, huelgas sindicales y cómo el futuro de la agricultura coincide con la innovación tecnológica. Antes de unirse a Reuters, fue videoperiodista sénior en Dow Jones. Contacto: 917-631-5645